Лизинг: назначение и сферы применения¶

Лизинг — это форма финансирования, при которой специализированная компания (лизингодатель) приобретает имущество в собственность и передаёт его другой стороне (лизингополучателю) во временное владение и пользование за плату, как правило, с правом последующего выкупа. Экономический смысл лизинга состоит в том, что пользователь получает дорогостоящий актив без единовременной полной оплаты, а собственник — доход от сдачи имущества в аренду. По правовой природе лизинг близок к аренде, но отличается тем, что имущество приобретается специально под запрос пользователя, а договор часто предусматривает переход права собственности по завершении срока.

¶Для чего нужен лизинг

Основное назначение лизинга — дать возможность пользоваться оборудованием, транспортом или недвижимостью тем, кто не может или не хочет покупать их напрямую. Из этого вытекают конкретные задачи:

• Обновление основных фондов без крупных разовых затрат. Предприятие получает технику сразу, а платит постепенно, в течение срока договора.
• Сохранение оборотных средств. Деньги, которые иначе ушли бы на покупку, остаются в обороте и работают.
• Доступ к дорогостоящим активам. Лизинг позволяет использовать оборудование, недоступное при ограниченном бюджете.
• Налоговая оптимизация. Лизинговые платежи относятся на затраты и уменьшают налогооблагаемую базу, а ускоренная амортизация предмета лизинга снижает налоговую нагрузку.
• Гибкость условий. Стороны согласуют график платежей, аванс, срок и условия выкупа под конкретную ситуацию.

¶Как устроена сделка

В классической схеме участвуют три стороны: поставщик (продавец имущества), лизингодатель (лизинговая компания) и лизингополучатель (пользователь). Лизингодатель по заявке клиента покупает у поставщика нужный объект и передаёт его клиенту. Пользователь вносит платежи, которые включают возмещение стоимости имущества и вознаграждение лизингодателя. По окончании договора возможны три варианта: возврат имущества, продление договора или выкуп по остаточной стоимости.

Различают финансовый лизинг — долгосрочную сделку, при которой срок договора сопоставим со сроком службы актива и пользователь фактически получает все экономические выгоды от владения, и операционный лизинг — кратко- и среднесрочную аренду, при которой лизингодатель сам обслуживает и неоднократно сдаёт имущество разным клиентам. Также выделяют возвратный лизинг (собственник продаёт своё имущество лизинговой компании и берёт его же в лизинг, получая средства), раздельный (с привлечением нескольких кредиторов) и револьверный (с периодической заменой оборудования).

¶Где применяется

Наиболее распространён лизинг в отраслях, где требуется дорогая и быстро обновляемая техника:

Отдельное направление — лизинг недвижимости: производственных помещений, складов, офисных зданий.

¶Преимущества и ограничения

К достоинствам относят доступность для предприятий без длительной кредитной истории, возможность начать работу с активом при небольшом авансе, распределение платежей во времени и налоговые льготы. Лизинг особенно удобен для малого и среднего бизнеса, которому банковский кредит может быть недоступен из-за требований к залогу: сам предмет лизинга выступает обеспечением.

Ограничения тоже существенны. Итоговая стоимость лизинга обычно выше прямой покупки, поскольку включает вознаграждение лизинговой компании и удорожание. Пользователь связан обязательствами на весь срок договора, а досрочное расторжение часто сопровождается штрафами. Имущество до выкупа остаётся собственностью лизингодателя, что ограничивает возможности распоряжения им. Кроме того, к лизингополучателю предъявляются требования по финансовой устойчивости.

¶Регулирование и рынок

В России лизинг регулируется Гражданским кодексом и Федеральным законом «О финансовой аренде (лизинге)» от 29 октября 1998 года. Договор заключается в письменной форме, предмет лизинга учитывается на балансе одной из сторон по согласованию. Рынок лизинга в стране формируют как универсальные, так и отраслевые компании, а также банковские структуры. Объёмы рынка зависят от инвестиционной активности, доступности фондирования и государственных программ поддержки отдельных отраслей — прежде всего сельского хозяйства и транспорта.

Лизинг занимает промежуточное положение между арендой и кредитом, соединяя черты обеих форм. Его главная функция — сделать дорогостоящие средства производства доступными для пользователя без полной единовременной оплаты, ускоряя обновление техники и оборудования в экономике.