Лизинг как финансовая услуга¶

Лизинг — это вид финансовых отношений, при которых одна сторона (лизингодатель) приобретает в собственность указанное другой стороной (лизингополучателем) имущество у определённого продавца и предоставляет это имущество лизингополучателю во владение и пользование за плату на определённый срок с возможностью последующего выкупа. Экономическая суть лизинга близка к долгосрочной аренде с элементами кредитования: пользователь получает нужный актив, не оплачивая его полную стоимость сразу, а собственником на время договора остаётся лизинговая компания. В российском праве лизинг регулируется Федеральным законом «О финансовой аренде (лизинге)» от 29 октября 1998 года, где он определяется как совокупность экономических и правовых отношений, возникающих в связи с реализацией договора лизинга.

¶История

Отдельные формы аренды оборудования с последующим выкупом известны с XIX века: в США подобные схемы применялись при сдаче в пользование железнодорожных вагонов и телефонных аппаратов. Как самостоятельный финансовый институт лизинг оформился в середине XX века. В 1952 году в Сан-Франциско была основана компания United States Leasing Corporation, которую считают первой специализированной лизинговой фирмой. В 1960-е годы отрасль распространилась в Западной Европе, а в 1970-е — в Японии и других странах.

В СССР лизинг применялся в ограниченных формах при внешнеторговых операциях, а полноценное развитие получило в 1990-е годы. Принятие закона 1998 года и последующее включение лизинговых платежей в налоговые льготы сформировали в России рынок лизинговых услуг. Наибольшие объёмы в стране традиционно приходятся на железнодорожную технику, авиацию, грузовой автотранспорт и строительную спецтехнику.

¶Участники сделки

В классической лизинговой операции участвуют три стороны:

• Лизингодатель — лизинговая компания или иная организация, приобретающая имущество в собственность и передающая его в пользование.
• Лизингополучатель — юридическое лицо или индивидуальный предприниматель, получающий актив во владение и пользование.
• Продавец (поставщик) — производитель или дилер, у которого приобретается предмет лизинга.

В ряде схем присутствуют также банк, финансирующий лизинговую компанию, страховщик и поручители по обязательствам лизингополучателя. Договор лизинга всегда предполагает наличие трёх указанных сторон, что отличает его от обычной аренды, где достаточно двух участников.

¶Виды лизинга

Лизинг классифицируют по нескольким признакам.

Возвратный лизинг — схема, при которой собственник продаёт своё имущество лизинговой компании и одновременно берёт его в лизинг, получая оборотные средства и сохраняя пользование активом. Сублизинг предполагает передачу предмета лизинга третьему лицу с согласия лизингодателя.

¶Договор и платежи

Договор лизинга заключается в письменной форме. Существенными условиями являются предмет лизинга, его стоимость, срок, размер и график платежей, условия выкупа и распределение обязанностей по техническому обслуживанию. Лизинговые платежи включают возмещение стоимости имущества, плату за пользование средствами лизингодателя, его комиссионное вознаграждение, а также расходы на страхование и обслуживание.

По окончании договора возможны три варианта: возврат имущества лизингодателю, продление договора или выкуп по остаточной стоимости. Выкуп обычно предусматривается договором изначально, что сближает лизинг с покупкой в рассрочку.

¶Преимущества и недостатки

Для лизингополучателя основное преимущество — возможность начать эксплуатацию дорогостоящего актива без крупных единовременных затрат. Платежи относятся на себестоимость, что снижает налоговую базу, а само имущество числится на балансе одной из сторон по условиям договора, что влияет на налог на имущество и амортизацию. Лизингодатель сохраняет право собственности, что снижает риск невозврата средств, поэтому требования к залогу и кредитной истории получателя часто мягче, чем при банковском кредите.

К недостаткам относят удорожание актива: совокупные платежи превышают его первоначальную цену за счёт вознаграждения лизинговой компании и стоимости финансирования. Кроме того, пользователь ограничен в распоряжении имуществом — продать, заложить или существенно переоборудовать его без согласия собственника нельзя. При расторжении договора из-за просрочки платежей лизингополучатель теряет и актив, и уже внесённые суммы в части, не покрывающей износ.

¶Отличия от кредита и аренды

От банковского кредита лизинг отличается тем, что заёмщик не получает деньги, а сразу — имущество; кредитор сохраняет право собственности на актив, а не только требование по долгу. От обычной аренды лизинг отличается, как правило, длительным сроком, сопоставимым со сроком службы объекта, и наличием цели приобретения имущества в собственность. В отличие от проката или краткосрочной аренды, лизинг предполагает инвестиционный характер сделки.

¶Значение

Лизинг выступает инструментом обновления основных фондов предприятий, позволяя модернизировать производство при ограниченных собственных средствах. Он распространён в сельском хозяйстве, транспорте, строительстве, медицине и сфере информационных технологий. Государство в ряде стран поддерживает отрасль через субсидирование части платежей и налоговые льготы, что делает лизинг значимым элементом инвестиционной политики.